標題：解讀：境內資金如何出境 本文所指的“個人資金出境”是指公民將資金轉移到境外的行為。
根據現(xiàn)有規(guī)定及實踐情況，個人資金轉移的合法路徑主要有個人購匯、個人財產對外轉移、境內卡境外提現(xiàn)、通過特殊目的公司（SPV）返程投資、QDII投資、內保外貸等六種路徑。
下文將分別介紹并就個人資金出境的相關風險進行提示。
1.個人購匯 個人購匯是指國家對境內個人購匯實行年度總額管理，允許個人每年度可兌換5萬美元等值的外匯。
在現(xiàn)行法律制度下，個人購匯主要用于經常項目和個別資本項目。
因私旅游、境外留學、公務及商務出國、探親、境外就醫(yī)、貨物貿易、購買非投資類以及咨詢服務等屬于經常項目。
經常項目可在便利化額度內購匯，若超出便利化額度的，提供真實有效的憑證可以在銀行直接購匯。
如留學，憑境外學校錄取通知書、學費證明等可以購匯。
  2.個人財產對外轉移 個人財產對外轉移包括移民財產轉移和繼承財產轉移。
移民財產轉移是指從內地移居外國，或者赴香港、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)定居的自然人（以下簡稱“移民”），將其取得移民身份前在境內擁有的合法財產變現(xiàn)，通過銀行購匯并匯出境外的行為。
繼承財產轉移是指外國公民或香港、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)居民將依法在境內繼承的遺產變現(xiàn)，通過銀行購匯并匯出境外的行為。
個人財產對外轉移的要點及流程見下圖： 3.境內卡境外提現(xiàn) 境內卡境外提現(xiàn)是指在我國法律規(guī)定的提現(xiàn)額度內，可在境外直接提現(xiàn)，實現(xiàn)資金出境。
境內卡境外提現(xiàn)具有額度限制，包括年提現(xiàn)額度和日提現(xiàn)額度。
若超過年提現(xiàn)額度的，本年及次年將被暫停持境內銀行卡在境外提取現(xiàn)金。
銀行對境內銀行卡在境外金融機構柜臺和自動取款機等場所和設備發(fā)生的提現(xiàn)交易會自動進行交易信息采集。
該舉措在于幫助外管局完善銀行卡境易統(tǒng)計，加強違規(guī)交易的監(jiān)管，并不涉及銀行卡境外使用的外匯管理政策調整，個人持銀行卡仍可在境外經常項下合規(guī)、便利化用卡。
境內卡境外提現(xiàn)的優(yōu)點是方便快捷且無需辦理審批手續(xù)或登記，缺點是有額度限制，無法進行大額交易，且提現(xiàn)行為會受到一定程度的監(jiān)管。
4.境外特殊目的公司返程投資 根據《國家外匯管理局關于境內居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號）（以下簡稱“37號文”），目前境內居民個人境外直接投資不予受理和批準，但可以利用其控制的境外特殊目的公司（SpecialPurposeVehicle，簡稱“SPV”）開展投融資。
在37號文項下，境內居民個人可通過SPV開展投資，基本規(guī)定如下： 5.QDII投資路徑及衍生路徑 合格境內機構投資者（InstitutionalInvestor，簡稱“QDII”）即經證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）批準在境內募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產組合方式進行境外證券投資管理的境內基金管理公司和證券公司等機構。
根據2007年證監(jiān)會發(fā)布的《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》和2013年外管局發(fā)布的《合格境內機構投資者境外證券投資外匯管理規(guī)定》，QDII的主體拓展至商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、機構、信托公司。
目前個人投資者在QDII路徑下，可以向不同的合格境內機構投資者投資不同的境外產品，如下圖：QDII路徑下，投資模式主要是通過獲得證監(jiān)會批準的合格境內機構投資者，向境內自然人投資者募集資金，再用所募集的資金在外管局批準的外匯額度內購匯并投資于境外證券市場。
QDII路徑自2007年出現(xiàn)以來，在的鼓勵下，一些省市對海外資本項下的投資進行了有益探索，為境內個人和機構又提供了QDLP、QDIE、QDII2等投資方式。
其中QDLP與QDIE與QDII投資模式相似，即具備一定資格條件的境內機構主體，通過設立基金企業(yè)，在獲批準的外匯額度內向境內投資者募集資金，投向海外市場，如下圖：6.內保外貸 內保外貸是跨境擔保方式的一種，具體指擔保人注冊地在境內、債務人和債權人注冊地均在境外的跨境擔保。
內保外貸下，擔保人主要是銀行或非銀行金融機構和企業(yè)，境內個人也可以作為擔保人，參照境內非銀行金融機構辦理內保外貸業(yè)務。
在內保外貸的路徑下，在擔保人將現(xiàn)金直接存在境內分行（或提供其他擔保物）后，境內分行向境外分行提供保函或者備用信用證，境外分行向借款人提供貸款，流程如下： 內保外貸路徑下，自然人作為擔保人需注意： （1）在簽訂擔保合同后15個工作日內到所在地外管局辦理內保外貸簽約登記手續(xù)； （2）內保外貸的資金僅用于正常經營范圍內的相關支出，禁止虛構貿易背景或投機交易；未經外管局批準，不得將資金調回； （3）擔保人負有盡職調查與監(jiān)督義務。
7.個人資金出境風險提示 根據外管局2018年8月-10月的外匯違規(guī)通報案例，就資金出境有安排的個人而言，外匯違規(guī)行為主要有：分拆購匯、資金對倒、通過“地下錢莊”非法買賣外匯、刷卡買賣外匯等，以上個人外匯違規(guī)行為嚴重的會引起刑事處罰。
下圖為外管局對個人外匯違規(guī)行為的處罰情況： 個人資金出境，可以通過以上合法路徑實現(xiàn)，避免分拆購匯、地下錢莊、刷卡、非法買賣外匯等方式，否則可能會被列入“關注名單”，兩年內不能通過電子銀行辦理結售匯業(yè)務，或面臨外管局高昂的罰款，嚴重的甚至會被追究刑事責任。
資金出境的需求者，不僅包括境內個人，還包括境內企業(yè)。
上一期筆者就個人資金出境進行了解析，詳見本文上篇《境內資金出境路徑解析（上）》。
本文所指的“企業(yè)資金出境”是指我國境內的各類非金融企業(yè)和金融企業(yè)通過各種合法路徑將資金轉移至境外的行為。
境內企業(yè)實現(xiàn)資金出境的路徑大致可分為傳統(tǒng)路徑，即境外直接投資，和非傳統(tǒng)路徑，如QDII投資、境外放款、跨境人民幣雙向資金池、內保外貸等方式。
下文將分別展開介紹并就企業(yè)資金出境的相關法律風險進行提示。
 1、 外匯登記，odi登記是什么，需要多長時間，代辦貴嗎 2、 有很多成功案例，37號文登記全套代辦可以嗎 3、 我們16年就開始做了,稅務問題托管，后續(xù)的維護成本，金額多少合適,證書辦理背景 關于境內企業(yè)對外投資，必須滿足哪些條件，給出回復如下: 1、對外投資，其境內企業(yè)必須成立滿一年; 2、個人37號文,返程投資備案的款項不能大于境內企業(yè)注冊資本; 3、境外設立的企業(yè)，必須與境內企業(yè)的行業(yè)有關聯(lián); 4、對外設立機構成立后，從第2年起，每年的6月30日前，必須向外匯管理局提交年檢報告; 5、境內企業(yè)對外投資，必須前往企業(yè)所在地的商務部對外合作處，辦理投資備案證書;接著又到市商務部及發(fā)改委咨詢了辦理個人37號文,返程投資備案備案證書的流程及細節(jié)終協(xié)助該公司拿下了商務部發(fā)改委的兩個對外投資的批文 6、在整個咨詢過程中，沒有一個部門可以統(tǒng)一詳細的解答全部流程，每個部門只負責自己的那部分環(huán)節(jié)，無論從精力還是時間來說都給企業(yè)增加了不少的負擔。
對于整個環(huán)節(jié)而言，辦理對外投資備案證書是前置的環(huán)節(jié)，特別是投資項目情況說明，是批準備案項目的關鍵。
37號文登記,返程投資，外匯登記，odi登記證書 7、公司介紹我司是一家的跨境商務咨詢公司，主要從事跨境投資（ODI）設計及落地、紅籌和VIE設計及落地、返程投資設計及落地、進出囗咨詢等方面的團隊。
8、經過多年在這一領域的深耕，我們已為上百家企業(yè)的海外投資和并購、紅籌和VIE設計的審批環(huán)節(jié)提供了咨詢方案，為眾多的企業(yè)架設起從境內到境外，從境外到境內的合法的資金通道。
9、我們這部分客戶中的15%是上市企業(yè)。
讓資金的進出境合法、合規(guī)，為企業(yè)的“走出去”保駕護航，是我們的理念。
在咨詢項目中，我們往往能提供獨到觀點及真知灼見，這也是我們?yōu)榭蛻舴盏倪^人之處。
這些真知灼見的背后，是企業(yè)每年數億美元的跨境投盜項目。
業(yè)務范圍：  1、公司構架規(guī)劃，境司設立、跨境稅收籌劃、離岸豁免                 2、ODI（企業(yè)個人37號文,返程投資備案）備案辦理                 3、FDI（境外融資及返程投資個人odi備案直接投資）備案辦理                 4、37號文境外融資VIE架構搭建" 8.傳統(tǒng)資金出境路徑 1、境外直接投資（ODI） 境外直接投資（OverseasDirectInvestment，簡稱“ODI”），指境內機構經境外直接投資主管部門核準或備案，通過設立（包括獨資、合資、合作）、并購、參股等方式在境外設立或取得既有企業(yè)或項目所有權、控制權或經營管理權等權益的行為。
根據相關規(guī)定，境內企業(yè)進行境外直接投資，需獲得發(fā)展改革部門（包括國家發(fā)改委和省級發(fā)改委）對境外投資項目的審批、商務部門（包括商務部及省級商務主管部門）或金融類企業(yè)主管部門對企業(yè)設立及具體事項審批，后憑相關審批文件在銀行辦理外匯登記，如下圖：依據境外投資項目是否涉及敏感類項目（包括敏感國家、地區(qū)和敏感行業(yè)目錄），各相關主管部門審批權限不同。
敏感類項目如下圖：受我國當前對資金出境審慎監(jiān)管的態(tài)度影響，監(jiān)管部門密切關注以下類型的投資： 2、境外投資相關部門的審批權限 發(fā)展改革部門審批權限國家發(fā)改委為便利企業(yè)境外直接投資，考慮國家安全和利益，僅對敏感類項目實施核準制，對非敏感類項目實施備案制，其中對大額非敏感類項目實施項目情況報告制。
如下圖：商務部門審批權限 根據商務部發(fā)布的《境外投資管理辦法》，商務部、人民銀行等發(fā)布的《對外投資備案（核準）報告暫行辦法》，商務部對境內企業(yè)通過各種方式（如新設、并購）在境外設立非金融企業(yè)的，根據境外投資的不同情形——敏感類和非敏感類，分別實行核準和備案管理。
外管局審批權限 根據2009年發(fā)布的《關于發(fā)布境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定的通知》，外管局對境內機構境外直接投資及其形成的資產、相關權益實行外匯登記及備案制度。
2015年發(fā)布的《國家外匯管理局關于簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》，取消境外直接投資項下外匯登記核準的行政審批事項，改由銀行直接審核辦理境外直接投資項下外匯登記，外管局通過銀行實施間接監(jiān)管。
具體變化如下圖：---2009年《關于發(fā)布境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定的通知》 ?外匯登記及備案制度 ---2015年《國家外匯管理局關于簡化和改進直接投資外匯管理政策的通知》 ?取消外匯登記核準 ?銀行直接審核登記 ?外管局間接監(jiān)管 對于境外直接投資前期費用的匯出需注意，一般不得超過境內機構已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額的15%；確需超過境外直接投資總額15%的，需向外管局提出申請。
9.非傳統(tǒng)資金出境路徑 非傳統(tǒng)資金出境路徑主要包括QDII投資、境外放款、跨境雙向人民幣資金池、以及內保外貸。
因QDII投資及內保外貸在上篇中已經提及，境內企業(yè)在QDII投資路徑下，主要是作為投資主體進行海外投資，而企業(yè)在內保外貸路徑下的資金出境方式同自然人的資金出境方式相同，在此不再贅述。
1、境外放款 境外放款是指金融機構外的境內企業(yè)（放款人）在核準額度內，以合同約定的金額、利率和期限，為其在境外合法設立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)（借款人）提供直接放款的資金融通方式。
企業(yè)進行境外放款需滿足主體、額度要求并進行外匯登記。
在滿足以上要求后，境內企業(yè)經結算銀行通過以下流程達到境外放款的目的。
境外放款的優(yōu)勢在于具有關聯(lián)關系的企業(yè)可通過放款實現(xiàn)企業(yè)間的資金周轉，降低借貸成本，只要符合商業(yè)原則，企業(yè)可自由達成放款利率。
放款期限較長，也有利于企業(yè)的資金周轉。
2、跨境雙向人民幣資金池 跨境雙向人民幣資金池業(yè)務是指跨國企業(yè)集團根據自身經營和管理需要，在境內外成員企業(yè)之間開展的跨境人民幣資金余缺調劑和歸集業(yè)務。
跨國企業(yè)集團同樣需滿足一定的條件，才能實現(xiàn)境內外資金的調劑和歸集。
跨境雙向人民幣資金池的結構大致如下，跨國公司通過開設境內外資金主辦企業(yè)專門賬戶進行資金歸集，再統(tǒng)一進行境內外資金的劃撥。
跨境雙向人民幣資金池能便利跨國企業(yè)集團境內外成員公司之間的資金調劑與歸集，門檻較高，對境內外成員的營業(yè)收入均規(guī)定了較高數額，不適用于一般企業(yè)。
10.企業(yè)資金出境風險提示 根據外管局2018年8月-10月的外匯違規(guī)案例的通報，企業(yè)及銀行在內的違規(guī)案例共23例，因違規(guī)行為共處罰金4,846.35萬元，其中企業(yè)被處罰金1,516.82萬元，銀行被處罰金3,329.53萬元。
企業(yè)主要因虛構貿易背景、未如實申報信息、分拆購匯等行為被外管局認定為逃匯行為；銀行主要因企業(yè)的轉口貿易、內保外貸、分拆售匯行為中未盡到審核義務，而被處以高昂罰金。
企業(yè)與銀行受罰，歸根結底是企業(yè)的外匯違規(guī)行為所致，其主要違規(guī)行為有以下三類：貿易（包括虛構貿易背景、使用合同、提單等）、內保外貸及分拆購匯。
境內企業(yè)因外匯違規(guī)行為所受行政處罰的情況如下： 企業(yè)應在合法路徑下對外投資，誠實守信，如實申報信息，銀行也應盡合理審慎的監(jiān)管義務，避免外匯違規(guī)，否則不僅企業(yè)面臨巨額的行政處罰，銀行也會替企業(yè)的不法行為“背鍋”。
1.以成套設備出口、投資、收購、承包工程等方式，參與鋼鐵生產基地建設；2.建材業(yè)生產加工基地建設；3.高附加值石化產品“走出去”；4.汽車整車及零部件生產基地建設；5.輕工紡織品生產加工基地建設；6.航空標準件及民用飛機生產基地建設；7.高端船舶研發(fā)和船舶制造基地建設；8.節(jié)能、環(huán)保、智能化高端裝備研發(fā)或制造基地建設，收購或兼并工程機械企業(yè);9.核電基地建設。