作為世界經濟增長重要引擎，中國經濟發展形勢持續吸引全球關注。2024年中國政府工作報告將“大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”列為首要任務。近年來中國上市公司技術創新步履不停，在推動形成新質生產力方面走在全國企業前列。在全球化的經濟浪潮中，越來越多的企業將目光投向了廣闊的國際市場。境外投資成為企業拓展業務、提升競爭力的重要途徑。要想順利進行境外投資，境外投資備案是關鍵的一步。今天，就為大家揭開境外投資備案的神秘面紗，分享這份引領企業走向世界的秘籍。

一、境外投資備案的重要性

境外投資備案不僅僅是一項法律要求，更是企業走向國際舞臺的 “通行證”。它確保了企業的投資行為合法合規，為企業在海外的發展提供了堅實的法律保障。備案過程也是對企業投資計劃的一次全面審視和優化，有助于企業降低風險、提高投資效益。

通過境外投資備案，企業可以獲得國家相關部門的支持和指導，更好地了解目標國家的政治、經濟、法律環境，為投資決策提供有力依據。備案還可以提升企業的信譽度和形象，增強企業在國際市場上的競爭力。

二、境外投資備案的流程與要點

　　1、發改委立項：

　　企業需向發改部門遞交項目詳細信息與申請材料，涵蓋項目的基本狀況、精心規劃的投資計劃以及全面的可行性研究報告等。境內投資人應簽署各類所需的法律文件。發改部門會對項目展開嚴格審核，若項目符合條件，將給予核準或備案，并發放相應的核準文件或備案通知書。

　　企業應依據境外投資項目是否涉及敏感國家、地區和敏感行業以及投資額的大小，來確定是向國家發改委還是省級發改委申請核準 / 備案。具體的受理機關可參考如下表格：

　　目前，根據境外投資的相關法律法規和政策，涉及發改委審核的敏感項目行業清單依舊沿用 2018 年 3 月 1 日公布的《境外投資敏感行業目錄(2018 年版)》，具體內容整理如下：

　　2、商務部審核發證：

　　企業向商務部門呈交申請材料，其中包括企業的基本信息、境外投資計劃等。經商務部審批通過后，將頒發《企業境外投資證書》。該證書通常有效期為兩年，企業需在此期限內于境外積極開展投資活動。

　　3、外匯管理局備案：

　　企業在銀行進行外匯登記，銀行作為外匯管理局的代理機構，會對外匯進行嚴格審核。當投資金額達到一定規模(例如 500 萬美元以上)時，還需向外匯管理局進行報告。外匯管理局審核完成后，會向境內企業發放《境外直接投資外匯登記證》。

三、境外投資備案的違規案例分析

2021 年 7 月，外匯局北京外匯管理部針對 B 公司在 2019 年借助 Z 信托 QDII 項目認購香港上市公司 S 集團定向發行股票一事，發布了處罰信息（京匯罰〔2021〕10 號及 11 號）。

經由上述交易，B 公司搖身一變成為 S 集團最大的單一戰略投資者，持股比例高達 16.61%。B 公司既未取得發改委的有效核準文件或備案通知書，也未辦理 ODI 外匯登記，便違規將境內外匯轉移至境外，這一行為違反了《中華人民共和國外匯管理條例》第十七條以及《企業境外投資管理辦法》（國家發展改革委令第 11 號）第三十二條的相關規定。

外匯局北京外匯管理部依據《中華人民共和國外匯管理條例》第三十九條，對 B 公司處以 2375 萬元人民幣的罰款。Z 信托因違反《信托公司受托境外理財業務管理暫行辦法》（銀監發【2007】27 號）第十二條，外匯局北京外匯管理部依據《中華人民共和國外匯管理條例》第四十七條，對 Z 信托 “違反規定辦理資本項目資金收付” 的行為沒收違法所得 261 萬元人民幣，并處罰款 58 萬元。

案例啟示：

在此案例中，B 公司身為央企，而被投資的 S 集團歸屬于娛樂業，既屬于需發改委核準的敏感行業范疇，也處于需報國資委審核把關的負面清單特別監管類項目之列。

企業在辦理境外投資時，應嚴格按照相關法規要求，取得發改委以及主管部門的核準或備案文件。信托公司在接受委托人資金時，必須核實委托人確實具備相應的投資資格，并且確保其投資活動符合中國以及投資所在國家和地區的法律規定。

根據發改委官網答疑可知，若投資主體通過 QDII、QDLP、QDIE 等途徑開展境外投資，且有關投資活動屬于 11 號令第二條所稱境外投資的，投資主體應依照 11 號令履行境外投資的相關手續。

境內企業無論是認購境外上市公司非公開發行的定向增發股份，還是直接在境外二級市場上收購境外上市公司股份，都應當向發改委備案或核準。

四、

境外投資備案是企業走向世界的重要一步，掌握這份秘籍，企業就能在國際市場上乘風破浪，實現更大的發展。在全球化的時代背景下，讓我們攜手共進，積極拓展境外投資，為企業的繁榮發展和國家的經濟建設貢獻力量。

2024年以來，深交所已先后在紐約、巴黎、倫敦、都柏林、新加坡、迪拜開展過6場境外推介活動。深交所有關負責人表示，下一步，深交所將在中國證監會統一領導下，積極拓展境外投資者服務深度廣度，強化境外投資者與中國上市公司雙向對接，講好中國資本市場故事，吸引境外中長期資金入市，穩妥有序推進資本市場制度型開放。